Entnahmeplan berechnen: Wie lange reicht mein Depot?

Was ist ein Entnahmeplan?

Ein Entnahmeplan ist das Gegenstück zum Sparplan. Statt jeden Monat ETF-Anteile zu kaufen, verkaufst du jeden Monat oder jedes Jahr einen Teil und lebst von dem Geld. Der Rest bleibt investiert und kann weiter wachsen. Wie lange das Geld reicht, hängt von vier Dingen ab: dem Startkapital, der Höhe der Entnahme, der Rendite während der Entnahmephase und davon, ob deine Entnahme mit der Zeit steigt.

Fester Betrag oder fester Prozentsatz

Es gibt zwei Grundansätze, und sie verhalten sich sehr unterschiedlich.

• Fester Betrag: Du entnimmst jeden Monat dieselbe Summe, oft einmal im Jahr an die Inflation angepasst. Dein Einkommen ist planbar, aber das Depot kann bei schwachen Renditen aufgebraucht werden.
• Fester Prozentsatz: Du entnimmst einen festen Anteil des aktuellen Depotwerts, zum Beispiel 4 % pro Jahr. Das Depot wird nie ganz leer, aber dein Einkommen schwankt mit den Märkten.

Die 4-Prozent-Regel – woher sie stammt

Die 4-Prozent-Regel geht auf den Finanzplaner William Bengen zurück. 1994 untersuchte er historische Daten des US-Markts und fragte, mit welcher anfänglichen Entnahmerate – jedes Jahr an die Inflation angepasst – das Geld in jedem untersuchten Zeitraum mindestens 30 Jahre gereicht hätte. Seine Antwort: etwa 4 % des Startkapitals.

1998 veröffentlichten drei Professoren der Trinity University in Texas eine verwandte Untersuchung, oft „Trinity-Studie“ genannt. Sie berechneten Erfolgsquoten für verschiedene Entnahmeraten und Mischungen aus Aktien und Anleihen über Zeiträume von bis zu 30 Jahren.

In der Praxis heißt das: Bei 500.000 € wären es im ersten Jahr 20.000 €, also rund 1.667 € im Monat. In den Folgejahren passt du diesen Betrag an die Inflation an, statt jedes Mal 4 % vom aktuellen Wert neu zu berechnen. Bedenke: Die Regel beruht auf vergangenen US-Daten, gemischten Depots aus Aktien und Anleihen und einem Horizont von etwa 30 Jahren. Sie ist eine Faustregel, keine Garantie, und Kosten sowie Steuern sind darin nicht enthalten.

Rechenbeispiel: Wie lange reichen 300.000 €?

Die folgenden Zahlen sind rein hypothetisch. Angenommen sind ein Startkapital von 300.000 €, Entnahmen jeweils zu Monatsbeginn, eine konstante Rendite mit monatlicher Verzinsung, eine optionale Erhöhung der Entnahme einmal im Jahr sowie keine Kosten und Steuern.

Was das Beispiel zeigt

Ohne Rendite reichen 300.000 € bei 1.200 € im Monat schlicht 250 Monate. Eine konstante Rendite von 4 % verdoppelt das mehr als. Steigt die Entnahme jedes Jahr um 2 %, um mit der Inflation Schritt zu halten, kostet das gegenüber einer gleichbleibenden Entnahme rund 17 Jahre. Und 1.500 € statt 1.200 € im Monat verkürzen den Plan um fast sieben Jahre.

Ein guter Anhaltspunkt ist der Betrag, den du entnehmen könntest, ohne das Kapital nennenswert zu verringern: ungefähr die Rendite darauf. Bei 4 % im Jahr auf 300.000 € sind das rund 1.000 € im Monat.

Das Reihenfolgerisiko

Echte Märkte liefern keine konstante Rendite. Und während du entnimmst, kommt es auf die Reihenfolge guter und schlechter Jahre an. Verluste zu Beginn der Entnahmephase treffen einen größeren Teil deines Kapitals, und Anteile, die du zu niedrigen Kursen verkaufst, fehlen bei der Erholung.

Ein hypothetisches Beispiel: 300.000 €, jeweils zu Jahresbeginn 15.000 € entnommen, und fünf Jahresrenditen von −20 %, −10 %, +5 %, +15 % und +20 %. Ohne Entnahmen wäre die Reihenfolge egal. Mit Entnahmen bleiben am Ende rund 217.300 €, wenn die schlechten Jahre zuerst kommen, und rund 250.200 €, wenn sie zuletzt kommen – mehr als 32.000 € Unterschied bei denselben Renditen.

Inflation

Eine feste Entnahme verliert jedes Jahr an Kaufkraft. Bei 2 % Inflation sind 1.200 € in 20 Jahren nur noch so viel wert wie heute rund 808 €, und in 35 Jahren verdoppeln sich die Preise ungefähr. Deshalb erhöhen viele ihre Entnahme jedes Jahr – und deshalb wirkt sich diese Erhöhung so stark darauf aus, wie lange das Geld reicht.

Steuern auf Entnahmen in Deutschland

Ganz allgemein gilt: Wenn du ETF-Anteile verkaufst, wird nur der Gewinn besteuert, nicht der gesamte entnommene Betrag. Auf Kapitalerträge fallen 25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer an. Bei Aktien-ETFs bleiben durch die Teilfreistellung 30 % des Gewinns steuerfrei, und der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € pro Person und Jahr (2.000 € bei Zusammenveranlagung) bleibt ebenfalls frei. Wie viel du genau zahlst, hängt von deinen Kaufkursen und deiner persönlichen Situation ab – verbindlich klärst du das mit einer Steuerberatung.

Entnahme planen mit Owlvest

Der Entnahmeplan in Owlvest gehört zu Owlvest Premium. Du gibst dein Kapital, die monatliche Entnahme, die erwartete Rendite während der Entnahme und eine jährliche Dynamik ein, und die App zeigt dir, wie lange dein Kapital reicht, bis zu welchem Monat, wie viel du insgesamt entnimmst und die ewige Rente – also ungefähr das, was die Rendite abwirft. Wie im Beispiel oben erfolgen die Entnahmen zu Monatsbeginn, Steuern werden nicht berücksichtigt. Aus dem Sparplan-Rechner übernimmst du dein Endkapital direkt in den Entnahmeplan.

Allgemeine Information, keine Anlage- oder Steuerberatung.