Vorabpauschale einfach erklärt (mit Rechenbeispiel)

Was ist die Vorabpauschale und warum gibt es sie?

Seit der Investmentsteuerreform 2018 soll jeder Fonds jedes Jahr zumindest einen Mindestertrag versteuern. Bei ausschüttenden ETFs passiert das über die Ausschüttungen. Thesaurierende ETFs schütten aber nichts aus – ohne Vorabpauschale würde der Staat dort erst beim Verkauf, oft nach Jahrzehnten, Steuern sehen.

Die Vorabpauschale ist deshalb ein fiktiver Ertrag: Das Gesetz unterstellt, dass dein Fonds mindestens eine risikoarme Verzinsung erwirtschaftet hat, und besteuert diesen Betrag schon vorab. Es ist keine zusätzliche Steuer, sondern eine vorgezogene. Beim Verkauf wird sie angerechnet.

Die Formel: so berechnest du die Vorabpauschale

Die Berechnung läuft in drei Schritten. Zuerst ermittelst du den Basisertrag, dann prüfst du die Obergrenze, zuletzt ziehst du Ausschüttungen ab.

• Basisertrag = Wert des Fonds am Jahresanfang × Basiszins × 0,7
• Obergrenze: Der Basisertrag kann nicht höher sein als der tatsächliche Wertzuwachs im Jahr plus Ausschüttungen. Hat der Fonds an Wert verloren, gibt es keine Vorabpauschale.
• Vorabpauschale = Basisertrag − Ausschüttungen des Jahres (mindestens 0 €)
• Kaufst du Anteile erst im Laufe des Jahres, verringert sich die Vorabpauschale für diese Anteile um ein Zwölftel für jeden vollen Monat vor dem Kauf.

Der Basiszins: woher er kommt

Der Basiszins wird aus der Rendite langlaufender Bundeswertpapiere abgeleitet: Maßgeblich ist die Zinsstrukturkurve der Deutschen Bundesbank am ersten Börsentag des Jahres, das Bundesfinanzministerium veröffentlicht den Wert. Der Zins für ein Jahr gilt für die Vorabpauschale dieses Jahres, die dann Anfang des Folgejahres anfällt. Liegt der Basiszins bei null oder darunter, entfällt die Vorabpauschale.

Die Werte der letzten Jahre:

Teilfreistellung und Sparerpauschbetrag

Die Teilfreistellung gleicht aus, dass ein Fonds auf Ebene der Unternehmen schon Steuern zahlt. Bei Aktienfonds, also ETFs mit mehr als 50 % Aktienanteil, sind 30 % der Erträge steuerfrei. Das gilt für Ausschüttungen, Vorabpauschale und Verkaufsgewinne gleichermaßen. Für Mischfonds gelten 15 %, für reine Anleihe-ETFs gibt es keine Teilfreistellung.

Danach greift der Sparerpauschbetrag: Seit 2023 bleiben 1.000 € Kapitalerträge pro Jahr steuerfrei, bei Zusammenveranlagung 2.000 €. Damit er automatisch berücksichtigt wird, brauchst du einen Freistellungsauftrag bei deiner Bank. Was darüber liegt, wird mit 25 % Abgeltungsteuer plus 5,5 % Solidaritätszuschlag darauf besteuert, zusammen 26,375 %, gegebenenfalls plus Kirchensteuer.

Wann wird die Vorabpauschale fällig?

Die Vorabpauschale für ein Jahr gilt als am ersten Werktag des Folgejahres zugeflossen. Die Vorabpauschale für 2025 wird also Anfang Januar 2026 belastet. Deine Bank zieht die Steuer in der Regel vom Verrechnungskonto ein. Liegt dort kein Geld, gehen Banken unterschiedlich vor – es lohnt sich also, Anfang Januar ein kleines Guthaben stehen zu lassen.

Solange dein Freistellungsauftrag die Vorabpauschale abdeckt, wird nichts abgebucht. Es wird nur ein Teil deines Freibetrags verbraucht.

Rechenbeispiel: Vorabpauschale für 2025

Die folgenden Zahlen sind bewusst rund und frei erfunden, sie dienen nur zur Veranschaulichung. Annahme: Du hast Ende 2024 für 20.000 € Anteile eines thesaurierenden Aktien-ETFs gekauft. Am 1. Januar 2025 ist das Depot 20.000 € wert, bis Jahresende steigt es auf 21.600 €, also um 1.600 €. Ausschüttungen gibt es keine. Der Basiszins für 2025 beträgt 2,53 %.

• Ist dein Sparerpauschbetrag noch frei, zahlst du nichts. Es werden nur 247,94 € deines Freibetrags verbraucht.
• Wäre der ETF 2025 nur um 200 € gestiegen, läge die Vorabpauschale bei 200 €, steuerpflichtig wären 140 €.
• Hätte ein ausschüttender ETF 150 € ausgeschüttet, läge die Vorabpauschale bei 354,20 € − 150 € = 204,20 €. Die Ausschüttung selbst wird ganz normal versteuert.

Was passiert beim Verkauf?

Bereits versteuerte Vorabpauschalen werden vom Verkaufsgewinn abgezogen. Angenommen, du verkaufst im Beispiel im Laufe des Jahres 2026 für 23.000 €. Der Gewinn beträgt 3.000 €. Davon ziehst du die schon versteuerten 354,20 € ab und kommst auf 2.645,80 €. Nach 30 % Teilfreistellung bleiben 1.852,06 € steuerpflichtig, das sind ohne Freibetrag 488,48 € Steuer. Für 2026 fällt keine Vorabpauschale mehr an, weil du die Anteile zum Jahresende nicht mehr hältst.

Zusammen mit den 65,39 € aus dem Januar sind das 553,87 € – praktisch genau so viel wie die 553,88 €, die ohne Vorabpauschale beim Verkauf angefallen wären (der Cent Abweichung kommt vom Runden). Die Vorabpauschale verschiebt die Steuer also nur zeitlich nach vorn.

Vorabpauschale automatisch berechnen

Für ein einzelnes Jahr ist die Rechnung überschaubar. Bei einem Sparplan über 20 oder 30 Jahre, mit jedes Jahr neuem Depotwert und monatlichen Einzahlungen, wird es mühsam. Owlvest Pro schätzt die Vorabpauschale für jedes Jahr deines Sparplans und zeigt, wie viel Steuer jährlich anfällt und wie viel erst beim Verkauf. Den aktuellen Basiszins holt die App automatisch von der Bundesbank.

Steuersatz, Teilfreistellung und Freibetrag sind in Owlvest mit den deutschen Werten voreingestellt (26,375 %, 30 %, 1.000 €) und lassen sich anpassen, etwa wenn du zusammen veranlagt wirst oder Kirchensteuer zahlst.

Fazit

Die Vorabpauschale klingt kompliziert, folgt aber einer einfachen Formel: Wert am Jahresanfang × Basiszins × 0,7, begrenzt durch den echten Wertzuwachs, abzüglich Ausschüttungen. Mit Teilfreistellung und Sparerpauschbetrag bleibt sie bei kleineren Depots oft ganz steuerfrei. Wenn du sehen willst, was sie für deinen Sparplan über die Jahre bedeutet, rechnet Owlvest Pro das auf deinem iPhone für dich durch.

Hinweis: Dieser Artikel enthält allgemeine Informationen und ist keine Steuer- oder Anlageberatung.